Estandarización de la evaluación económica y financiera de proyectos de inversión para la viabilidad de la perforación de un pozo de petroleo o gas aplicado en la Empresa Petrex S.A.

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dc.contributor.author Paredes Jara, Paulo Cesar
dc.date.accessioned 2021-01-25T09:46:51Z
dc.date.available 2021-01-25T09:46:51Z
dc.date.issued 2020
dc.identifier.uri http://hdl.handle.net/20.500.12773/11699
dc.description.abstract En el Capítulo I se detallan los roles profesionales que el autor del trabajo ha desenvuelto en su experiencia profesional en la transnacional SAIPEM, iniciando en una pasantía en la selva peruana en el Lote 67 y actualmente desarrollando funciones de Senior Cost Engineer en Medio Oriente (Kuwait, Emiratos Árabes y Arabia Saudita) administrando tres Megaproyectos con presupuestos sumados de 2.6 Billones de dólares. El autor ha cursado estudios de maestría en “Management Engineering” cursada en el “Politecnico di Torino” Italia, cuenta con una especialización en Finanzas Corporativas por la Universidad ESAN y actualmente es candidato a Doctor en “Business Administration” por la Universidad Nacional de San Agustín. El Capítulo II inicia con la descripción general de PETREX S.A. y su reseña histórica, posteriormente se analiza la organización interna y de negocios de SAIPEM, la cual cuenta con cuatro unidades de negocio Drilling Onshore, Drilling Offshore, E&C Onshore y E&C Offshore, las mismas que han sido estructuradas con independencia jerárquica, económica, financiera y estratégica, finalmente se analiza la preponderancia de cada división en la estructura de SAIPEM en el año 2019, concluyendo que las divisiones E&C contribuyeron con el 88% de los ingresos corporativos (9.08 Billones de USD), mientras que las divisiones de Drilling aportaron únicamente el 12% (1.24 Billones de USD); a nivel de margen EBIT SAIPEM cerró con un EBIT positivo de 5% (515 millones de USD), el aporte al margen corporativo fue del 92% de las divisiones E&C y 8% del Drilling; SAIPEM cuenta con una cartera de contratos (backlog) de 23.9 billones de dólares, siendo la división E&C la de mayor aporte con el 88% con 21 billones de euros; a nivel de estructura de personal la organización cuenta con 32,381 trabajadores, de los cuales el 78% pertenece a las unidades E&C, el 19% a Drilling y 3% al Staff corporativo, del análisis resalta la estructura pesada de la división de Drilling Onshore (14% del total de personal, 6% de los ingresos). El Capítulo II prosigue con el análisis conjunto del Posicionamiento Estratégico y la posición Económica Financiera de SAIPEM. A través del Análisis de las 5 Fuerzas de Porter y el Análisis FODA se observa que SAIPEM tiene un fuerte posicionamiento en el sector Oil&Gas y paralelamente está desarrollando un plan exitoso de diversificación para convertirse en un proveedor general del sector Energía y Construcción, realizando altas inversiones en I&D, con la finalidad de convertirse en líder del proceso de cambio de matriz energética, aprovechando sus fortalezas principales como personal altamente calificado, presencia a nivel global y alta ingeniería. La estrategia detallada anteriormente se ha visto traducida en indicadores saludables a nivel económico y financiero, a nivel de Liquidez los ratios de Razón Circulante y Prueba Acida, ambos fueron superior al promedio de la industria en el periodo, lo cual indica que la sociedad cuenta con la liquidez de activos de breve periodo para afrontar su deuda de corto plazo y las políticas de write-down de inventario sin rotación tuvieron un efecto positivo en la optimización del indicador; a nivel de Solvencia la organización utiliza con mayor preponderancia fuentes externas de financiamiento, a través de deuda, por lo que sus indicadores de Estructura de Capital y Endeudamiento se encuentran por encima del mercado y su grado de apalancamiento sea alto en comparación con la industria; a nivel Rotación del activo total SAIPEM tiene un indicador muy superior a la industria, con un ratio de 0.70 indica que es capaz de generar ingresos del 70% del valor de sus activos anualmente y que en el periodo 1.4 años genera el valor de sus activos, frente a la industria que los genera en 2.9 años; finalmente los indicadores de rentabilidad de SAIPEM a nivel de Margen Neto, EBITDA, EBIT, ROA, ROE son superiores al promedio de la industria, aun en épocas de reducción de la cotización del precio internacional del petróleo. A nivel de indicadores de Capitalización de Mercado, se realiza un análisis comparativo utilizando como herramienta la regresión simple, con la finalidad de identificar el grado de correlación de la acción SAIPEM con tres índices de mercado (Brent Oil, American Oil Services y S&P 500 Energy). Para el periodo 2005-2020 hubo una alta correlación de 0.76 entre SAIPEM stock y la cotización del Brent, sin embargo, con la finalidad de evaluar la efectividad de la estrategia de diversificación se dividió en tres periodos de 5 años, evidenciando que la correlación baja de 0.76 (2005-2020) a -0.01 (2015-2020), sin embargo, aún existen unidades de negocio de SAIPEM como son el Drilling Onshore & Drilling Offshore cuya cartera aún está altamente ligada a la cotización internacional del barril de petróleo, por lo que el mercado aun otorga una alta correlación entre SAIPEM y el Índice de Oil Services de 0.61 (2015-2020). Del análisis anterior, se concluyó que era necesario identificar si la nueva SAIPEM tenía correlación con el S&P 500 ENERGY (SPNY), observando una correlación positiva de 0.46, para el periodo 2015-2020, sin embargo, aislando el año 2015 esta aumenta a 0.63, mostrando una mejora en la correlación que fue de 0.25 para las últimas dos décadas (2000-2020), lo que indica que el mercado reconoce las acciones de diversificación de la compañía en su tránsito a convertirse en una Energy Provider. Se concluye que el índice S&P 500 ENERGY es el que mejor replica la acción de SAIPEM, sin embargo, el coeficiente de determinación R2 es aún menor a 0.5 por lo que SAIPEM debe aun de trabajar en su posicionamiento como ENERGY PROVIDER. En el Capítulo III se desarrolla el “Modelo de Estandarización de Evaluación Comercial, Económica y Financiera para la viabilidad de proyectos de Perforación y E&C en la Empresa PETREX S.A”, realizado en el año 2017 con la finalidad de mejorar el proceso de licitación, el mismo que ocultaba muchos vicios en el proceso de evaluación de inversiones, situación que traía como consecuencia la Reducción de márgenes de rentabilidad, Línea Base de Proyecto errónea, Falta de identificación de los roles durante la ejecución del proyecto y finalmente la perdida de los procesos licitatorios. Durante el trabajo realizado se elaboró la Matriz de Tareas y responsabilidades del proceso de Licitación, que incluye 94 tareas y el involucramiento de 28 áreas funcionales, 07 instructivos de trabajo, 15 formatos, 06 diagramas de flujo, 30 reuniones de coordinación, totalizando 1200 horas hombre durante todo el proceso de reestructuración del proceso. La metodología de trabajo inicia con la invitación de participación a la licitación y finaliza cuando se logra la adjudicación del Contrato para la ejecución de las obras correspondientes y el Proyecto se transfiere a la fase de Ejecución o cuando se cierra la participación de la compañía en la fase de licitación por otros motivos (como adjudicación a terceros, cancelación de la licitación, retiro de la licitación, vencimiento de la licitación y/o similares), metodología que actualmente se encuentra activa en PETREX S.A. y alineada a los estándares corporativos de SAIPEM S.P.A. Como indicador de funcionalidad de la metodología se evaluaron dos indicadores, el indicador de procesos licitatorios ganados y el indicador de costo real del proyecto versus el costo estimado en fase de licitación (línea base +-10%). Para el primer indicador se obtuvo un ratio de 65% para el periodo 2019-2020 frente a un 40% para el periodo 2015-2018, con respecto al segundo indicador el ratio obtenido fue de 80% frente a un 30% para los mismos periodos indicados con anterioridad. El trabajo realizado fue expuesto en el “Fit for Future 2018” y en la conferencia “Strategy Line Up 2018” desarrollada en las instalaciones de la casa matriz en Milán Italia en agosto 2018, obteniendo distintas nominaciones y felicitaciones por el trabajo realizado es_PE
dc.description.uri Trabajo de suficiencia profesional es_PE
dc.format application/pdf es_PE
dc.language.iso spa es_PE
dc.publisher Universidad Nacional de San Agustín de Arequipa es_PE
dc.rights info:eu-repo/semantics/openAccess es_PE
dc.rights.uri http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ es_PE
dc.source Universidad Nacional de San Agustín de Arequipa es_PE
dc.source Repositorio Institucional - UNSA es_PE
dc.subject SAIPEM es_PE
dc.subject PETREX es_PE
dc.subject Control de Proyectos es_PE
dc.subject Petróleo y Gas es_PE
dc.subject Sector Energía es_PE
dc.subject Administración de Contratos es_PE
dc.subject Licitación es_PE
dc.subject Propuesta Comercial es_PE
dc.subject Control de Proyectos es_PE
dc.subject Control de Costos es_PE
dc.title Estandarización de la evaluación económica y financiera de proyectos de inversión para la viabilidad de la perforación de un pozo de petroleo o gas aplicado en la Empresa Petrex S.A. es_PE
dc.type info:eu-repo/semantics/bachelorThesis es_PE
thesis.degree.name Ingeniero Industrial es_PE
thesis.degree.grantor Universidad Nacional de San Agustín de Arequipa.Facultad de Ingeniería de Producción y Servicios es_PE
thesis.degree.level Titulo Profesional es_PE
thesis.degree.discipline Ingeniería Industrial es_PE
dc.subject.ocde https://purl.org/pe-repo/ocde/ford#2.11.04 es_PE
renati.author.dni 70308478
renati.discipline 722026 es_PE
renati.juror Azalgara Neira, Pablo Alfonso
renati.juror Lizárraga Valdivia, Juan Carlos
renati.juror Veliz Vilca, Ismael
renati.level http://purl.org/pe-repo/renati/nivel#tituloProfesional es_PE
renati.type http://purl.org/pe-repo/renati/type#trabajoDeSuficienciaProfesional es_PE
dc.publisher.country PE es_PE


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